Toelichting
Algemeen
De gecombineerde balans en resultatenrekening omvat de
jaarrekeningen van de meerderheidsdeelnemingen in
vastgoedmaatschappijen en andere diversificaties.
Als algemene waarderingsgrondslag voor het vastgoed in exploitatie
geldt: kosten van aankoop of stichting onder aftrek van een jaarlijkse
afschrijving. De afschrijving geschiedt op basis van deze kosten,
rekening houdende met de geschatte gebruiksduur. Voor enkele
objecten waarvan de verkoop op korte termijn in de bedoeling ligt,
geschiedt de waardering tegen kosten van aankoop of stichting onder
aftrek van gerealiseerde opbrengsten.
In beide gevallen wordt niet hoger gewaardeerd dan de marktwaarde.
Als verkoopresultaat van het vastgoed uit exploitatie wordt
verantwoord het verschil tussen opbrengst en boekwaarde.
Voor enkele oude projecten wordt het aldus bepaalde verkoop
resultaat overgebracht naar de vervangingsreserve. De op deze
vervangingsreserve rustende fiscale claim is verantwoord onder
'Voorziening voor latente belastingverplichtingen'.
De waardering van het vastgoed in ontwikkeling geschiedt tegen de
kosten, inclusief interest, die aan de betreffende projecten zijn besteed
tot het moment van verhuur of verkoop. De interest wordt berekend
over het geïnvesteerde bedrag tegen de gemiddelde interestvoet voor
hypothecaire leningen. Per project wordt niet hoger gewaardeerd dan
de marktwaarde van het vastgoed. Het verkoopresultaat wordt
verantwoord in het jaar waarin een project is voltooid, dan wel - in
geval het verkoopresultaat vaststaat - in het jaar waarin een deel van
het project is voltooid.
Ontvangen koopsommen worden in mindering gebracht op het
vastgoed in ontwikkeling.
Onderhanden werken van het aannemingsbedrijf zijn onder Vastgoed
in ontwikkeling opgenomen onder aftrek van ontvangen termijnen.
De waardering geschiedt tegen kostprijs inclusief een opslag voor
indirecte kosten van 5%. Voorzienbare verliezen worden op de
waardering in mindering gebracht in het jaar waarin zij ontstaan.
Het resultaat wordt verantwoord in het jaar waarin het werk is
voltooid.
De waardering van de (minderheids-)deelnemingen geschiedt tegen
kostprijs. Vorderingen, waaronder begrepen de vorderingen op
deelnemingen, zijn gewaardeerd tegen de nominale waarde onder
aftrek van noodzakelijk geachte voorzieningen.
Ingaande 1980 werden alle activa en passiva, welke luiden in vreemde
valuta omgerekend tegen valutakoers per balansdatum. De daaruit
voortvloeiende koersverschillen worden vanuit het gehele concern
doorberekend naar een centrale rekening bij de moedermaatschappij.
Het aldus verkregen saldo valutaverschillen wordt aldaar verantwoord
als mutatie in het eigen vermogen.
De onderhoudsvoorziening dient tot betere spreiding van de kosten van
periodiek onderhoud. Aan deze voorziening wordt jaarlijks ten laste van
het resultaat een bedrag toegevoegd, dat per object wordt berekend op
basis van de kosten en de frequentie van het periodiek onderhoud,
terwijl de in een jaar gedane uitgaven ten laste van deze voorziening
worden gebracht. De gevolgde methodiek brengt mede dat op ieder
50
