Toelichting
Algemeen
De gecombineerde balans en resultatenrekening omvat de jaar
rekeningen van de meerderheidsdeelnemingen in vastgoed-
maatschappijen en andere diversificaties.
Als algemene waarderingsgrondslag voor het vastgoed in
exploitatie geldt: kosten van aankoop of stichting onder aftrek van
een jaarlijkse afschrijving. De afschrijving geschiedt op basis van
deze kosten, rekening houdende met de geschatte gebruiksduur.
Voor enkele objecten waarvan de verkoop op korte termijn in de
bedoeling ligt, geschiedt de waardering tegen kosten van aankoop
of stichting onder aftrek van gerealiseerde opbrengsten.
In beide gevallen wordt niet hoger gewaardeerd dan de markt
waarde. Als verkoopresultaat van het vastgoed uit exploitatie
wordt verantwoord het verschil tussen opbrengst en boekwaarde.
Voor enkele oude projecten wordt het aldus bepaalde verkoop
resultaat overgebracht naar de vervangingsreserve. De op deze
vervangingsreserve rustende fiscale claim is verantwoord onder
'Voorziening voor latente belastingverplichtingen'.
De waardering van het vastgoed in ontwikkeling geschiedt tegen
de kosten, inclusief interest, die aan de betreffende projecten zijn
besteed tot het moment van verhuur of verkoop. De interest wordt
berekend over het geïnvesteerde bedrag tegen de gemiddelde
interestvoet voor hypothecaire leningen. Per project wordt niet
hoger gewaardeerd dan de marktwaarde van het vastgoed.
Het verkoopresultaat wordt verantwoord in het jaar waarin een
project is voltooid, dan wel - in geval het verkoopresultaat
vaststaat - in het jaar waarin een deel van het project is voltooid.
De waardering van de (minderheids-) deelnemingen geschiedt
tegen kostprijs.
Vorderingen, waaronder begrepen de vorderingen op deel
nemingen, zijn gewaardeerd tegen de nominale waarde onder
aftrek van noodzakelijk geachte voorzieningen.
De nominale activa en passiva luidende in vreemde valuta zijn
gewaardeerd tegen de valutakoers per balansdatum. De overige
activa zijn gewaardeerd tegen historische koers.
De onderhoudsvoorziening dient tot betere spreiding van de kosten
van periodiek onderhoud. Aan deze voorziening wordt jaarlijks
ten laste van het resultaat een bedrag toegevoegd, dat per object
wordt berekend op basis van de kosten en de frequentie van het
periodiek onderhoud, terwijl de in een jaar gedane uitgaven
ten laste van deze voorziening worden gebracht. De gevolgde
methodiek brengt mede dat op ieder moment per vastgoedcomplex
en per soort onderhoud wordt berekend welk bedrag in de voor
ziening aanwezig behoort te zijn.
Voor het risico van leegstand in de periode tussen gereedkomen
en de eerste verhuur van ontwikkelingsprojecten wordt een voor
ziening getroffen. De hoogte van deze voorziening wordt jaarlijks
vastgesteld in relatie tot de balanswaarde van de daarvoor in
aanmerking komende projecten.
De overige baten en lasten zijn in het algemeen verantwoord in
het jaar waarop ze betrekking hebben.
