Toelichting
Algemeen
De gecombineerde balans en resultatenrekening omvat de jaar
rekeningen van de meerderheidsdeelnemingen in vastgoed-
maatschappijen en andere diversificaties.
Als algemene waarderingsgrondslag voor het vastgoed in
exploitatie geldt: kosten van aankoop of stichting onder aftrek van
een jaarlijkse afschrijving. De afschrijving geschiedt op basis van
deze kosten, rekening houdende met de geschatte gebruiksduur.
Voor enkele objecten waarvan de verkoop op korte termijn in de
bedoeling ligt, geschiedt de waardering tegen kosten van aankoop
of stichting onder aftrek van gerealiseerde opbrengsten, doch niet
hoger dan de marktwaarde.
Als verkoopresultaat van het vastgoed uit exploitatie wordt
verantwoord het verschil tussen opbrengst en boekwaarde.
Behoudens voor enkele bijzondere projecten wordt het aldus
bepaalde verkoopresultaat overgebracht naar de vervangings-
reserve. De op deze vervangingsreserve rustende fiscale claim is,
evenals de fiscale claim welke het gevolg is van waarderings
verschillen verantwoord onder 'voorziening voor latente belasting
verplichtingen.' Zij is berekend naar de contante waarde van
toekomstige belastingverplichtingen.
De waardering van het vastgoed in ontwikkeling geschiedt tegen
de kosten, inclusief interest, die aan de betreffende projecten zijn
besteed tot het moment van verhuur of verkoop. De interest wordt
berekend over het geïnvesteerde bedrag tegen de gemiddelde
interestvoet voor hypothecaire leningen. Per project wordt niet
hoger gewaardeerd dan de marktwaarde van het vastgoed.
Het verkoopresultaat wordt verantwoord in het jaar waarin een
project is voltooid, dan wel in geval het verkoopresultaat vast
staat in het jaar waarin een deel van het project is voltooid.
De waardering van de (minderheids-) deelnemingen geschiedt
tegen kostprijs.
De overige baten en lasten zijn in het algemeen verantwoord in
het jaar waarop ze betrekking hebben.
De onderhoudsvoorziening dient tot betere spreiding van de
kosten van periodiek onderhoud. Aan deze voorziening wordt
jaarlijks ten laste van het resultaat een bedrag toegevoegd, dat per
object wordt berekend op basis van de kosten en de frequentie
van het periodiek onderhoud, terwijl de in een jaar gedane
uitgaven ten laste van deze voorziening worden gebracht.
De gevolgde methodiek brengt mede dat op ieder moment per
vastgoedcomplex en per soort onderhoud wordt berekend welk
bedrag in de voorziening aanwezig behoort te zijn.
Voor het risico van leegstand in de periode tussen gereedkomen
en de eerste verhuur van ontwikkelingsprojecten wordt een
voorziening getroffen. De hoogte van deze voorziening wordt
jaarlijks vastgesteld in relatie tot de balanswaarde van de daarvoor
in aanmerking komende projecten.
De in de resultatenrekening opgenomen vennootschapsbelasting
is berekend over het saldo dezer rekening, met inachtneming van
vrijgestelde winstbestanddelen.
De waardering van effecten posities geschiedt zodanig dat per
