dienstverlening aan onze bancaire relaties. In de particuliere
markt verwachten wij hierdoor de druk op de marges als gevolg
van de toegenomen concurrentie in de verzekeringsmarkt te
kunnen compenseren. Op het gebied van zakelijke maatwerk-
verzekeringen en het zakelijke adviessegment was sprake van
een gezonde groei, die de groei van de markt overtrof.
Aecum, gespecialiseerd in werknemersvoorzieningen waar
onder pensioenen, heeft een goed jaar achter de rug. Daardoor
is onze verzekeringstak ook flink gegroeid in de leven- en
pensioenmarkt.
Zakelijk Bedrijf
Onder competitieve marktomstandigheden nam het volume
van de zakelijke portefeuille iets toe, tot 2,7 miljard. Te
constateren valt dat de marges onder druk blijven staan, bij een
oplopende leverage. Voor de bank was dit aanleiding om enige
terughoudendheid te betrachten in het kredietverstrekkings-
proces. Dit op grond van de verwachting dat de lage risicopre
mies niet altijd een juiste weergave zijn van het met name in de
toekomst te lopen risico.
Nieuw aan de portefeuille toegevoegde posten droegen bij aan
een evenwichtige spreiding over de bedrijfstakken. De sterkste
procentuele groei vond plaats in de agrarische sector.
De kantoren buiten Friesland blijven zich goed ontwikkelen op
basis van de ingezette strategie. Dit heeft zich vertaald in een
substantiële bijdrage aan de omzet en resultaten van het
Zakelijk Bedrijf.
Daarnaast is het aandeel van gestructureerde financieringen in
de portefeuille licht gestegen.
Verheugend is dat de kwaliteit van de zakelijke krediet
portefeuille, beoordeeld naar de eigen risicomaatstaven,
verbeterd is. Het risicoprofiel van de portefeuille is zonder meer
bevredigend. De te treffen kredietvoorzieningen konden in
2006 dan ook worden verlaagd.
Resultaat Bankbedrijf
Het saldo van operationele inkomsten en operationele bedrijfs
lasten van het bankbedrijf kwam in 2006 uit op 14.8 miljoen,
tegenover 59,4 miljoen in 2005. Deze daling is het gevolg van
enerzijds lagere operationele inkomsten en anderzijds een
hoger lastenniveau. De lagere operationele inkomsten worden
vooral veroorzaakt door de lagere rentemarge. Naast een
aanzienlijk consolidatie-effect, staan ook de reguliere rente-
inkomsten als gevolg van spreaderosie en lagere boeteprovisies
in het commerciële bedrijf en de vlakkere rentecurve onder
druk. Het hogere lastenniveau betreft voornamelijk project
kosten, zowel in het kader van het voldoen aan externe regel
geving als het verbeteren van de dienstverlening. Bij de post
Waardeveranderingen is, als gevolg van de gunstige ontwikke
ling van de waardeveranderingen van derivaten en kredieten,
een bate te noteren van 1,5 miljoen, zodat het operationeel
resultaat uitkomt op 16,3 miljoen. In 2005 bedroeg dit nog
3,5 miljoen.
Ontwikkeling Participatiebedrijf
Friesland Bank Investments (FBI) investeert in Nederlandse
bedrijven die zich bevinden in het middensegment. Daarbij stel
len wij ons op als financieel partner die vanuit onze expertise
tevens een constructief klankbord voor het management van
deze bedrijven vormt. In 2006 leverde FBI wederom een sub
stantiële winstbijdrage, die overigens lager was dan in 2005
door de winst op de verkoop van ons belang in Telfort in 2005.
De bank is tevreden met de ontwikkeling van het participatie
bedrijf en de kwaliteit van de portefeuille die ons positief stemt
voor de komende jaren.
In 2006 committeerde het participatiebedrijf zich voor
15 miljoen aan nieuwe investeringen. De nieuwe belangen
betreffen Fritom (Logistieke diensten), Institute of Travel (reis
organisatie), Main Capital II (private equity fund), Actuera (soft
wareoplossingen voor verzekeraars en pensioenfondsen),
King Nuts (levensmiddelenindustrie) en Orffa (verkoop- en
marketingorganisatie voor additieven en ingrediënten voor de
diervoeding en de diergeneeskunde). Onze betrokkenheid bij
Fritom is vormgegeven in een unieke financiële constructie voor
familiebedrijven. Friesland Bank Investments zal namelijk ook
een interne markt gaan onderhouden in de familie-aandelen.
Een stichting waarborgt daarbij de onafhankelijkheid, conti
nuïteit en werkgelegenheid. Dit innovatieve concept is ook
toepasbaar op andere familiebedrijven die met dezelfde
problematiek kampen.
Het afgelopen jaar zijn tevens bijstortingen gedaan in reeds
bestaande participaties. Dit betrof Doedijns (leverancier van
hydraulische systemen), in verband met de overname van
branchegenoot Koppen en Lettern. Daarnaast zijn extra
middelen geïnvesteerd in Mennens (hijs- en heftechiek).
De desinvesteringen betroffen Samas (kantoorinrichting),
Coops Nieborg (leverancier aan de scheepsbouwindustrie),
Hyproca (groothandel en fabrikant van zuivelproducten) en
Low Land Fashion (groothandel en importeur van kleding).
Het saldo van operationele baten en operationele bedrijfslasten
van het participatiebedrijf kwam in 2006 uit op 50,5 miljoen,
tegenover 70,1 miljoen in 2005. Toevoeging van de post
Waardeveranderingen leverde een bedrijfsresultaat op van
40,9 miljoen, 18,5 miljoen minder dan in 2005, een daling
van 31%. De daling komt volledig voor rekening van de in 2005
geïncasseerde boekwinst op Telfort.
FRIESLAND BANK 2006
