AANDELEN
DEELNEMINGEN
waardevermindering in geval van verminderde volwaardigheid. Het verschil met de verkrijgings-
prijs dat het karakter van interest heeft (het agio en disagio), wordt in evenredigheid met de
resterende looptijd als rentebate c.q. negatieve rentebate verantwoord.
Voor zover rentedragende waardepapieren die tot de beleggingsportefeuille behoren worden
verkocht, worden de resultaten geactiveerd dan wel gepassiveerd en, rekening houdende met de
gewogen gemiddelde looptijd van de beleggingsportefeuille, in de winst- en verliesrekening als
rente, naar gelang van toepassing positief dan wel negatief, volgtijdelijk verantwoord. Indien
voornoemde resultaatverwerking er toe leidt dat per saldo meer rentelasten worden geactiveerd
dan rentebaten worden gepassiveerd, wordt het meerdere direct als rentelast in de winst- en
verliesrekening opgenomen.
De handelsportefeuille rentedragende waardepapieren omvat alle rentedragende waardepapieren
die verhandelbaar zijn, en niet tot de vaste activa behoren en worden aangehouden om op korte
termijn een transactieresultaat mee te behalen. Rentedragende waardepapieren die tot de
handelsportefeuille behoren worden gewaardeerd tegen marktwaarde. De resultaten uit dezen
hoofde worden in de winst- en verliesrekening gerubriceerd onder Resultaat uit financiële
transacties.
De beleggingsportefeuille aandelen omvat alle aandelen die tot de vaste activa behoren en
beleidsmatig bestemd zijn om als een belegging te worden aangehouden. Aandelen die tot de
beleggingsportefeuille behoren, worden gewaardeerd tegen marktwaarde. Alle koersmutaties op
deze aandelen worden over een herwaarderingsreserve geleid. Voor zover deze herwaarderings-
reserve onvoldoende is om negatieve koersmutaties op te vangen, worden deze koersmutaties ten
laste van de winst- en verliesrekening gebracht.
De handelsportefeuille aandelen omvat alle aandelen die verhandelbaar zijn, en niet tot de vaste
activa behoren en worden aangehouden om op korte termijn een transactieresultaat mee te
behalen. Aandelen die tot de handelsportefeuille behoren worden gewaardeerd tegen
marktwaarde. Niet-genoteerde aandelen worden gewaardeerd tegen de geschatte opbrengst-
waarde. De resultaten uit dezen hoofde worden in de winst- en verliesrekening gerubriceerd in de
post Resultaat uit financiële transacties.
Participaties worden gewaardeerd tegen actuele waarde, waarbij rekening wordt gehouden met de
ontwikkeling van de netto-vermogenswaarde, met de verkrijgingsprijs van de meest recente
transacties, met prognoses van de participaties zelf, met de waarde van vergelijkbare participaties
en (indien van toepassing) met de ontwikkeling van de beurswaarde van de participaties.
Waarderingsaanpassingen van participaties worden over een herwaarderingsreserve geleid.
Deelnemingen waarin direct of indirect invloed van betekenis wordt uitgeoefend op het zakelijke
en financiële beleid worden gewaardeerd tegen netto-vermogenswaarde zoveel mogelijk berekend
volgens de grondslagen van deze jaarrekening, aan de hand van de meest recente gegevens van
deze ondernemingen. Goodwill, zijnde het verschil tussen de verkrijgingsprijs en de netto-
vermogenswaarde, wordt verwerkt conform de wettelijke bepalingen, al naar gelang de aard van
de goodwill. Dividend wordt in mindering gebracht op de waarde van de deelneming in het jaar
van ontvangst. Overige deelnemingen worden gewaardeerd tegen actuele waarde.
37
FRIESLAND BANK JAARVERSLAG 2002
