MARKTRISICO
LIQUIDITEITSRISICO
OPERATIONEEL RISICO
krediettechnische merites en op een beoordeling van de onderneming. De kwaliteit van een
zakelijk krediet wordt uitgedrukt in een interne creditrating, die jaarlijks op basis van een revisie
wordt geactualiseerd. De teruglopende conjunctuur heeft ertoe geleid dat in het verslagjaar een
lichte achteruitgang is opgetreden in de gemiddelde creditrating van de kredietportefeuille.
Kredietrisico kan worden gemeten en uitgedrukt in de naar risico gewogen activa. In 2002 is de
omvang hiervan gestegen met 164 miljoen tot 4,1 miljard. Deze stijging is beperkt in
vergelijking met het jaar 2001, als gevolg van de securitisatietransactie. Het risico kan gelimiteerd
worden door een goede spreiding over sectoren. In het verslagjaar is de spreiding van de
portefeuille verbeterd. Naast de agrarische sector en de groot- en detailhandel maakt de
vastgoedsector een belangrijk deel uit van de portefeuille. Deze sectorrisico’s zijn begrensd door
de hantering van interne limieten. De kredieten zijn voor verreweg het grootste deel verstrekt aan
debiteuren in het werkgebied van de bank.
Het marktrisico bestaat uit rente-, prijs- en valutarisico. Het marktrisicobeleid is vooral gericht op
het beheersen van het renterisico. Prijs- en valutarisico zijn van geringere omvang.
Het renterisico is inherent aan de kredietuitzettingen, de beleggingsportefeuille en de
toevertrouwde gelden. De beleggingsportefeuille bestaat voor een belangrijk deel uit obligaties,
die door de overheid zijn geëmitteerd. Rentederivaten worden voornamelijk als risico
verminderend instrument ingezet in het kader van balansbeheer.
De mogelijke renteherzieningen in de posities van de bank worden regelmatig getoetst aan de
gestelde limieten. Zowel de gap-analyse als een intern ontwikkeld model voor scenario-analyse
worden daarbij gehanteerd. Dit instrumentarium is goedgekeurd door De Nederlandsche Bank N.V.
De bank houdt het renterisico binnen nauwe grenzen. Zo geldt op basis van de posities ultimo
2002 dat, ceteris paribus, een stijging van de geldmarktrente met 1% resulteert in een daling van
de totale rentebaten met 4,0 miljoen op jaarbasis. Daarentegen zal een stijging van de lange
rente met 1% een positieve invloed hebben van 1,7 miljoen, gemeten over een geheel jaar.
Een parallelle stijging van de gehele rentestructuur zorgt derhalve, in beginsel, voor een afname
van de rente van 2,3 miljoen op jaarbasis. Uit de gap-analyse komt naar voren, dat een parallelle
verhoging van de gehele rentecurve de contante waarde van de uitstaande posities aan het eind
van 2002 in geringe mate beïnvloedt.
Het liquiditeitsrisico omvat het risico dat de bank niet kan voldoen aan haar verplichtingen uit
hoofde van opgevraagde gelden. In dit kader worden een tweetal limieten door De Nederlandsche
Bank N.V. gehanteerd. De bank voldoet ruimschoots aan deze normen. Naast deze externe normen
past de bank eigen kaders toe op haar liquiditeitspositie. Uit beleidsoverwegingen is de liquiditeit
van de bank in het verslagjaar verruimd met circa ioo miljoen.
De bank beperkt de operationele risico’s tot een minimum door het stimuleren van het risico
bewustzijn van medewerkers en het treffen van adequate controlemaatregelen. Onder andere
gebeurt dat door het aanbrengen van functiescheiding tussen front- en back-office, confirmaties
van transacties, dagelijkse beoordeling van posities en strikte autorisatie van grote transacties.
22
