Geconsolideerde
balans
Derivaten
Derivaten zijn financiële instrumenten belichaamd in contracten waarvan de
waarde afhankelijk is van één of meer onderliggende activa, referentieprijzen of
indices. Voorbeelden van derivaten zijn valutatermijncontracten, swaps, opties en
forward rate agreements. Transacties in derivaten worden door de bank afgesloten
ter afdekking van de eigen rente- en valutarisico's en ten behoeve van cliënten.
Naast het marktrisico (het risico vanwege verandering van bijvoorbeeld rente en
koers) bestaat er ten aanzien van derivaten ook een kredietrisico.
Het kredietrisico wordt bepaald door het mogelijke verlies dat ontstaat als een
tegenpartij in gebreke blijft. Het kredietrisico wordt gemeten door de positieve
vervangingswaarde van de derivatencontracten te vermeerderen met een percenta
ge (bepaald door de looptijd en de aard van de contracten). Indien dit (ongewo
gen) kredietequivalent wordt gewogen met het tegenpartijrisico (over het alge
meen banken) resteert het gewogen kredietequivalent.
De posities in derivaten kunnen als volgt worden weergegeven:
(in miljoenen guldens)
Positieve
>1 jaar-
vervangings-
ï=l jaar
<5 jaar
>5 jaar
Totaal
waarde
Notional amounts
Rentecontracten
OTC swaps
125
445
420
990
82
Valutacontracten
OTC forwards
103
-
-
103
1
Overige contracten
OTC
30
-
-
30
-
Overige contracten
Beurs
690
513
-
1.203
154
Totaal
948
958
420
2.326
237
Ongewogen
Gewogen
Ongewogen
Gewogen
1997
1997
1996
1996
Krediet equivalent en
Rentecontracten
90
18
60
12
Valutacontracten
2
-
2
Overige contracten
2
1
-
Totaal
94
19
62
12
