gingsportefeuille behoren worden verkocht, worden
de resultaten geactiveerd dan wel gepassiveerd en,
rekening houdende met de gewogen gemiddelde
looptijd van de beleggingsportefeuille, in de winst- en
verliesrekening als rente, naar gelang van toepassing
positief dan wel negatief, volgtijdelijk verantwoord.
Indien voornoemde resultaatverwerking er toe leidt
dat per saldo meer rentelasten worden geactiveerd
dan rentebaten worden gepassiveerd, wordt het
meerdere direct als rentelast in de winst- en verlies
rekening opgenomen.
De handelsportefeuille rentedragende waardepapie
ren omvat alle rentedragende waardepapieren die
verhandelbaar zijn, en niet tot de vaste activa beho
ren en worden aangehouden om op korte termijn een
transactieresultaat mee te behalen. Rentedragende
waardepapieren die tot de handelsportefeuille beho
ren worden gewaardeerd tegen marktwaarde. De re
sultaten uit dezen hoofde worden in de winst- en ver
liesrekening gerubriceerd onder Resultaat uit finan
ciële transacties.
Aandelen
De beleggingsportefeuille Aandelen omvat alle aan
delen die tot de vaste activa behoren en beleidsmatig
bestemd zijn om als een belegging te worden aange
houden. Aandelen die tot de beleggingsportefeuille
behoren, worden gewaardeerd tegen marktwaarde.
Alle koersmutaties op deze aandelen worden over
een herwaarderingsreserve geleid. Voorzover deze
herwaarderingsreserve onvoldoende is om negatie
ve koersmutaties op te vangen, worden deze koers
mutaties ten laste van de winst- en verliesrekening
gebracht.
De handelsportefeuille aandelen omvat alle aandelen
die verhandelbaar zijn, en niet tot de vaste activa be
horen en worden aangehouden om op korte termijn
een transactieresultaat mee te behalen. Aandelen die
tot de handelsportefeuille behoren worden gewaar
deerd tegen marktwaarde. Niet-genoteerde aande
len worden gewaardeerd tegen de geschatte op-
brengstwaarde. De resultaten uit dezen hoofde wor
den in de winst- en verliesrekening gerubriceerd in de
post Resultaat uit financiële transacties.
Deelnemingen
Deelnemingen waarin direct of indirect invloed van
betekenis wordt uitgeoefend op het zakelijke en
financiële beleid worden gewaardeerd tegen netto-
vermogenswaarde zoveel mogelijk berekend vol
gens de grondslagen van deze jaarrekening, aan de
hand van de meest recente gegevens van deze on
dernemingen. Goodwill, zijnde het verschil tussen de
verkrijgingsprijs en de netto-vermogenswaarde,
wordt in het jaar van verwerving in het eigen vermo
gen verwerkt.
Onroerende zaken en bedrijfsmiddelen
Onroerende zaken in eigen gebruik worden gewaar
deerd tegen actuele waarde, afgeleid van de vervan
gingswaarde op basis van continuïteit en functionali
teit. Deze waarde wordt bepaald op basis van een zo
danige, geregeld roulerende taxatie, dat in een perio
de van tien jaar alle gebouwen ten minste eenmaal
zijn getaxeerd door een externe taxateur. Waarde-
ringsaanpassingen uit hoofde van taxaties worden
onder aftrek van de contante waarde van de latente
belastingen ten gunste of ten laste van een herwaar
deringsreserve gebracht. De afschrijvingen geschie
den op basis van de actuele waarde, rekening hou
dende met de geschatte economische levensduur en
eventuele restwaarde.
Onroerende zaken niet in eigen gebruik worden ge
waardeerd tegen opbrengstwaarde bij willige ver
koop, met uitzondering van in aanbouw zijnde pan
den, die voor de bestede kosten worden opgeno
men.
De bedrijfsmiddelen zijn gewaardeerd tegen verkrij
gingsprijs onder toepassing van jaarlijkse lineaire
afschrijvingen afhankelijk van de geschatte levens
duur.
